"As ofertas que recebemos foram abaixo da faixa. A empresa e os acionistas controladores decidiram cancelar a operação", disse à Reuters o diretor-presidente da CAB, Yves Besse, nesta quinta-feira.
A empresa planejava emitir 7.162.474 ações ordinárias, com preço por papel estimado em entre 11 e 14 reais, uma operação que poderia resultar em mais de 135 milhões de reais, considerando os lotes suplementar e adicional. A precificação das ações estava programada para quarta-feira.
Segundo o executivo, a maior parte das ofertas apresentadas ficou entre 9 e 10 reais, resultado da "insegurança e desconhecimento" do mercado quanto ao segmento da empresa.
"Descobrimos durante o roadshow o desconhecimento do mercado financeiro quanto ao setor privado no saneamento. O mercado financeiro conhece Sabesp, Copasa e Sanepar, que são empresas públicas de capital aberto", afirmou.
Outro aspecto que pesou contra a operação, de acordo com ele, foi a intenção da empresa de se listar no Bovespa Mais, segmento criado pela Bovespa em 2006 para abrigar empresas de menor porte.
A única companhia nesse espaço até agora é a Nutriplant, que fez sua estreia em fevereiro de 2008.
"O mercado colocou em dúvida esse instrumento. Estávamos apostando como um instrumento adequado para o porte da CAB", acrescentou.
Os coordenadores da oferta eram Banco Safra e BB Investimentos.
No prospecto preliminar da oferta, a empresa informou que os recursos levantados seriam usados em parte para pagar empréstimos, enquanto o restante seria empregado em investimento.
Embora tenha cancelado esta operação, Besse disse que a ideia de se tornar uma companhia de capital aberto não foi abolida.
"A intenção de ir a mercado permanece dentro da empresa. Sabíamos que era preciso tamanho mínimo adequado (da empresa) e momento de mercado adequado", afirmou o executivo, acrescentando que a CAB dará continuidade ao plano de crescimento utilizando recursos próprios.
"Daremos continuidade ao projeto de crescimento do setor de saneamento no Brasil. É o setor mais atrasado na infraestrutura brasileira... A iniciativa privada é uma solução para avançar mais rápido."
A CAB planeja investir entre 1 bilhão e 1,5 bilhão de reais nos próximos cinco anos para triplicar o número de pessoas atendidas, atualmente em 4 milhões.
A companhia, criada em 2006, atua em municípios do interior paulista, no Mato Grosso e no Paraná. Em todo o ano de 2010, a empresa teve faturamento de 100 milhões de reais, segundo Besse, ante 80,5 milhões no ano anterior.
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