BCE divulga na próxima semana compra de títulos da dívida

O Banco Central Europeu (BCE) publicará na próxima segunda-feira as compras de títulos das dívidas de países europeus que realizou desde quinta-feira passada (4).

Na quinta e sexta, o BCE comprou títulos da dívida pública de Portugal e Irlanda e nesta segunda-feira adquiriram títulos da Itália e Espanha, segundo operadores financeiros.

No domingo (7), o BCE anunciou oficialmente que vai intervir no mercado de bônus, aplicando ativamente o seu programa de compra de obrigações no mercado secundário. A instituição não detalhou o que compraria.

As agências de notícias disseram, contudo, que o órgão compra títulos da dívida da Itália e da Espanha para proteger a terceira e a quarta maior economia dos 17 países da zona do euro.

Investidores disseram que o BCE comprou cerca de 700 milhões de euros em títulos dos dois países somente até às 4h30 (em Brasília) desta segunda-feira. "Nós esperamos que o valor chegue a bilhões", disse um dos investidores.

Normalmente, o BCE considera sua semana de quarta-feira a quarta-feira e publica um relatório de suas atividades na segunda-feira subsequente. Assim, as compras efetuadas esta semana serão divulgadas apenas na próxima segunda-feira (15).

No relatório divulgado hoje, válido da semana de 28 de julho a 4 de agosto, o BCE diz que não comprou títulos de dívida pública pela 19ª semana consecutiva.

Com a compra dos títulos espanhóis, a taxa de juros sobre a dívida soberana do país a dez anos caiu a 5,27 % (na segunda-feira passada estava em 6 %) e o diferencial com a dívida alemã estava em 288,9 pontos básicos (em comparação com 346,5 pontos da semana passada).

Já os juros da dívida italiana a dez anos caíram nesta segunda-feira a 5,28 % e o diferencial com a dívida alemã foi a 289,2 pontos básicos.

Já a taxa de juros dos títulos da dívida portuguesa caíram para 11,73 % (quase um ponto em relação aos 12,27 % da semana anterior) e o diferencial foi a 934,6 pontos (em comparação com os 973,5 pontos básicos da semana passada).

Anteriormente, a compra de títulos pelo BCE estava limitada à Grécia, Irlanda e Portugal --três países da zona do euro que já receberam pacotes de resgate.

O temor de que a crise da dívida europeia, quando os países atingiram deficits públicos recordes, perdendo a capacidade de pagar a dívida, possa chegar a países de grande porte contribuiu para as perdas históricas do mercado na semana passada.

Os líderes europeus concordaram em cúpula no mês passado em mudar a estrutura do Fundo Europeu de Estabilidade Financeira (FEEF) para permitir a compra de títulos do mercado secundário.

Mas a medida tem que ser aprovada inicialmente pelos Parlamentos nacionais --a França e a Espanha já disseram que só votam em setembro.

A ação do BCE tentou mudar a dinâmica dos mercados de títulos que empurrou os juros dos títulos italiano e espanhol a níveis insustentáveis nas últimas duas semanas.

"Os especuladores terão agora que pensar duas vezes sobre a venda de títulos italianos e espanhóis no curto prazo, sabendo que o BCE agirá contra eles", disse Shane Oliver, chefe de estratégia de investimento da AMP Capital Investors, uma das maiores da Austrália.

Mas especialistas advertiram o BCE teria que fazer compras de grande escala e por um período significativo para obter um impacto duradouro --um território desconhecido para o BCE, focado historicamente na inflação na zona do euro, e que teve oposição de membros influentes de seu conselho diretivo na semana passada.

"O BCE terá que comprar 320 bilhões de euros em de títulos do governo italiano e espanhol simplesmente para manter a proporção das compras que fez em relação à dívida ativa da Grécia, Irlanda e Portugal no Programa Mercado Seguro", disse Vincenzo Albano, analista de mercado.