Abril Educação obtém R$ 371 milhões em oferta de ações

A Abril Educação, empresa do grupo Civita detentora de editoras e cursos preparatórios para vestibulares e concursos públicos, obteve pouco mais de R$ 371 milhões em sua oferta pública inicial de ações (IPO, em inglês), cujo preço por papel ficou abaixo do previsto.

A operação envolveu 18.556.702 units --certificados compostos por uma ação ordinária e duas preferenciais-- em emissão primária e secundária. A unit saiu a R$ 20, totalizando R$ 371,134 milhões, enquanto a faixa de preço que constava no prospecto preliminar era de R$ 21,75 a R$ 26,75 por papel.

Lotes suplementar e adicional com, respectivamente, 2.783.505 e 3.711.340 units, não foram exercidos. Inicialmente, a operação poderia ter levantado R$ 670 milhões considerando o valor máximo da faixa estimada pelos coordenadores e o exercício de todos os lotes.

A operação foi coordenada pelos bancos Credit Suisse (líder), JPMorgan, Itaú BBA e Bradesco BBI.

Na quinta-feira, quando estava prevista a precificação das units da companhia, o IFR, um serviço da Thomson Reuters, informou que as reservas para a oferta da empresa estavam sendo feitas abaixo do intervalo de preço sugerido e que os valores estavam próximos a R$ 20.

O cenário reforça a desaceleração do forte ritmo de ofertas públicas de ações visto nos primeiros meses de 2011. Apenas neste mês, três empresas brasileiras --Copersucar, Perenco e Tereos Internacional-- suspenderam operações do tipo citando condições de mercado desfavoráveis.

Os papéis da Abril Educação começam a ser negociados na Bovespa em 26 de julho, sob o código ABRE11.

Segundo a empresa informou no início de junho, a maior parte dos recursos obtidos com a oferta primária (63%) será destinada a aquisições, enquanto 27% do valor será usado para o pagamento de dívidas e 10% para abertura de novas escolas e reformas das atuais.

A Abril Educação, dona das editoras Ática e Scipione e dos cursos pré-vestibular Anglo, teve receita líquida de 203,8 milhões de reais no primeiro trimestre deste ano. De janeiro a março, o lucro operacional da companhia foi de R$ 76,6 milhões e o Ebitda (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado somou R$ 98,9 milhões.